降息和降准是如何提高市场流动性的？

小甲鱼的三师弟

降息和降准是如何提高市场流动性的？

在现代经济中，市场流动性是经济运行的 “血液”。

当流动性不足时，企业融资困难，投资和消费意愿下降，经济增长随之放缓。

在这种情况下，中央银行往往会祭出两件强有力的法器——降息与降准，以改善市场流动性，推动经济复苏。

本文将详细探讨降息与降准如何成为提高市场流动性的关键工具。


什么是流动性？

流动性简单来说就是市场上 “钱” 的充裕程度。

具体而言，流动性指的是企业、个人或金融机构能够快速获得资金、完成交易的能力。

如果市场缺乏流动性，资金流转速度降低，经济活动会陷入停滞。

因此，保证充足的市场流动性是中央银行的重要职责之一。


降息：降低资金成本，激发市场活力

1. 什么是降息？

降息是指中央银行降低基准利率（如贷款利率、存款利率或政策利率），从而调整市场资金价格的货币政策操作。

基准利率是商业银行获取资金的成本基础，影响着整个经济体系的利率水平。

当央行降息时，资金成本下降，融资变得更加便宜。


2. 降息如何提高流动性？

降低融资成本，刺激信贷需求

降息后，企业和个人的贷款利率降低，借钱的成本减少。

例如，一个企业原本贷款 100 万元的年利息是 3%，降息后降至 2%，每年可以节省 1 万元的利息支出。

融资成本的降低，鼓励企业扩大生产和投资，个人也更愿意贷款消费。

减少储蓄，增加消费和投资

降息会导致存款利率下降，储蓄的吸引力减弱。

存款人在储蓄收益减少的情况下，可能会将资金转向消费或投资。

消费的增加推动市场交易活跃，投资的增加则为经济增长注入动力，两者都能提高市场流动性。

推动资产价格上涨，释放财富效应

降息通常会推高股票、债券和房地产等资产价格。

资产价格上涨会让投资者感到 “更富有”，从而增加消费或投资意愿。

这种 “财富效应” 进一步促进了市场流动性。


降准：释放资金，直接注入流动性

1. 什么是降准？

降准是指央行降低存款准备金率，从而减少商业银行在央行的存款要求，释放更多用于贷款和投资的资金。

存款准备金是商业银行根据存款总额按比例存放在央行的资金，目的是确保银行体系的稳定。

三师弟补充一下：

有同学可能不理解为什么要有存款准备金的设置，其实这个存款准备金就是为银行体系提供了一定的安全缓冲，

在金融危机或经济波动时，存款准备金可以为银行提供短期流动性支持，避免系统性风险（例如挤兑）。

然而，在经济需要流动性时，央行可以通过降准直接释放这些资金。


2. 降准如何提高流动性？

释放银行可贷资金

降准后，商业银行需要存放在央行的资金减少，从而解冻更多资金流向市场。

例如，存款准备金率从 10% 降至 8%，意味着每 100 元存款中有 2 元资金可以从央行账户中释放出来。这些资金可以用于发放贷款或投资，直接增加市场中的流动性。

增强银行信贷能力

降准使银行拥有更多的可贷资金，提升其放贷意愿和能力。当银行更愿意为企业和个人发放贷款时，货币流通速度加快，市场流动性直接提升。

降低银行融资压力

降准相当于为银行提供了一种 “无息贷款”，银行不需要通过其他高成本方式筹措资金。

这种成本降低可以传导至贷款利率，使企业和个人的融资成本进一步下降，进一步提升市场活力。


降息与降准的协同效应

降息和降准虽然通过不同的方式作用于市场流动性，但它们通常会结合使用，以实现更强的政策效果。

降息刺激需求，降准增加供给

• 降息降低了借贷成本，刺激了企业和个人的贷款需求。
• 降准则释放了银行体系内的流动性，增加了银行的贷款供给能力。
• 二者结合，可以更有效地推动信贷扩张和经济复苏。
  

应对经济下行的双重利器

• 在经济下行、流动性紧张时，央行常常同时降息和降准。
• 降息解决 “借贷贵” 的问题，降准解决 “借贷难” 的问题，两者共同缓解经济压力。