巴菲特：不投黄金的原因！

不二如是

巴菲特指出，非生产性资产（如黄金）在长期内几乎不会为持有人带来任何增量价值──“如果今天买下一盎司黄金，一百年后你仍只拥有这一盎司黄金”。

相反，生产性资产（如农田）会不断产出：若你拥有一百英亩农田，它每年都能收获作物并带来现金流，你甚至能用收益再购置更多土地；

一百年后，你仍然保有那块农田，而且已连续收获百年的庄稼。

在长期比较中，非生产性投资很难

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沃伦·爱德华·巴菲特（Warren Edward Buffett），1930 年生于美国内布拉斯加州奥马哈，现任伯克希尔·哈撒韦公司董事长兼首席执行官，被誉为“奥马哈先知”。

他秉承本杰明·格雷厄姆的价值投资理念，长期专注于购买具有坚实基本面的低估公司，典型持仓包括可口可乐、吉列等品牌。

截至 2025 年 4 月，其个人净资产约为 1540 亿美元，在全球富豪榜位列前五，同时承诺捐出 99% 以上财富用于慈善。

论断的深层含义：

• 资本增值与现金流：生产性资产不仅保值，还会产出额外现金流；黄金则只在价格波动中体现其名义价值。
• 再投资效应：农田的年复合收益能够通过再投资形成“雪球”效应，而黄金缺乏内部收益再投入的基础。
• 通胀与购买力：在通胀环境下，农田产出随物价上升而受益；黄金虽被巴菲特指出，非生产性资产（如黄金）在长期内几乎不会为持有人带来任何增量价值──“如果今天买下一盎司黄金，一百年后你仍只拥有这一盎司黄金” 。相反，生产性资产（如农田）会不断产出：若你拥有一百英亩农田，它每年都能收获作物并带来现金流，你甚至能用收益再购置更多土地；一百年后，你仍然保有那块农田，而且已连续收获百年的庄稼。在长期比较中，非生产性投资很难战胜持续创造价值的生产性资产。
  

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小甲鱼的三师弟

巴菲特不投黄金不是因为他不想投黄金，是因为他代表着深层政府那一方，黄金的最大对手盘是美元，他敢投吗？

说白了这个就是站队问题而已！他不是不想投，他是不敢投！

金本位的时候，一盎司黄金 35 美元，现在一盎司黄金 3500 美元。

黄金是货币之王，无论哪个时代，就算是退回到原始人部落，也是黄金。

在黄金面前，无论是比特币还是依赖美债信用维持的美元体系，在黄金面前都是渣渣！

不二如是

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不二如是

@FishC 简介巴菲特投资要义

FishC

不二如是 发表于 2025-04-25 15:41
@FishC 简介巴菲特投资要义

巴菲特投资要义精要

• 价值投资：只买价格低于内在价值的资产，坚持"用4毛钱买1元钱的东西"
• 能力圈原则：专注自己熟悉的行业，"重要的是知道你不知道什么"
• 护城河理论：选择具有持续竞争优势的企业（如品牌、成本、专利优势）
• 长期持有：优秀企业的持有时间应是永远，避免频繁交易
• 安全边际：买入价格要预留足够缓冲空间应对不确定性
• 市场先生：利用市场情绪波动，在恐慌时买入，狂热时卖出
  

经典四原则

• 企业是否简单易懂？
• 是否有持续竞争优势？
• 管理层是否理性可靠？
• 价格是否合理？
  

"别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪"是其最广为人知的逆向投资哲学。建议阅读《巴菲特致股东的信》获取完整投资智慧。有具体问题欢迎继续提问~

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羽风亦雨

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sunshine_8205

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不二如是

sunshine_8205 发表于 2025-4-25 17:02
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