AI商机大爆炸！红杉资本内部分享会议·典藏版

不二如是

在 2025 年红杉资本 AI Ascent 大会上，红杉合伙人 Pat Grady、Sonia 和 Constantine 担任开场引言人。

虽然他们自称只是“开胃菜”，但分享的洞见却像一道道精彩前菜，为与会者勾勒出 AI 时代的产业现状、发展速度，以及未来蕴藏的巨大机遇与挑战。

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Pat Grady 直接跳过“这是什么”的基础问题，切入“为何重要”。

他用一张对比图说明：

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AI 不只重塑软件市场，还在蚕食服务市场——软件工具正因 AI 的加持从“工具”进化为“协作伙伴”，再到可自主完成任务的“自动驾驶”模式，价值由“卖工具”转向“卖成果”，目标预算也从“软件费用”跃迁至更庞大的“劳动／服务费用”。

谈到“为何是现在”，Pat 指出，计算、网络、数据、分发与人才等关键基础设施已全面成熟；

在 Reddit、X 等社交平台逾 12 亿月活用户的助推下，新技术几乎零门槛扩散，AI 的“物理定律”已被改写，一旦起跑便可在全球轨道上全速奔跑。

至于“接下来怎么玩”，红杉认为价值依旧主要沉淀在应用层。

面对基础模型下沉，应用创业公司应从客户需求出发，聚焦垂直或特定功能，解决需要人工参与的复杂问题，并利用自有产品数据打造飞轮，深度融入行业生态。

在投资评估上，Pat 强调三点：

• 一是警惕“一时兴起的营收”，要深入观察用户采用度、使用频率和留存率；
• 二是关注毛利曲线，随着 Token 成本大幅下降且产品从“卖工具”转为“卖成果”，毛利空间将持续改善；
• 三是确保数据飞轮真正能推动关键业务指标，否则毫无意义。
  

Pat 总结道：

AI 是“跑得飞快”的生意，若不及时填补市场真空，机会将被他人占据。

Sonia 回顾过去一年 AI 的剧变：AI 应用的 DAU/MAU 指标显著提升，ChatGPT 已接近 Reddit 水平，用户正将 AI 融入日常；

应用场景也从初期的趣味生成迈向广告创作、教育可视化和医疗诊断（如 Open Evidence）。

语音技术几乎跨越“恐怖谷”，达到电影《Her》般自然的对话体验。

最“爆发”的类别是编程，AI 代码助手展现“惊人的产品市场契合度”，让开发门槛和成本大幅降低。

尽管预训练增速放缓，研究正转向推理、合成数据、工具使用与 Agentic Scaffolding 等新方向。

Constantine 将视野投向中长期，预测下一波浪潮是“Agent 经济”。

AI Agent 将从单体进化为群体，再发展成能交换资源、进行交易并建立信任的经济系统——这不是取代人类，而是与人类深度协作。

要实现这一愿景，需要解决持久身份、无缝通信协议以及安全与信任三大技术挑战。

与此同时，人们须建立新的思维模式：接受 AI 输出的不确定性，以“管理团队”心态管理 Agent，并在“高杠杆、低确定性”的环境下把握风险。

Constantine 认为，个人通过 AI Agent 将获得前所未有的生产杠杆，部门功能将被重构，甚至可能出现“独角兽个人公司”。

三位合伙人一致强调，如今不是旁观的时刻，而是全速投入、抓住机遇的时代。

正如 Pat 所言：“你正处于一个必须全力奔跑的生意中。”

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感谢分享 朕又在鱼C学到东西啦！非常满意
你正处于一个必须全力奔跑的生意中。